Original-Research: Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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^ Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG Unternehmen: Haemato AG ISIN: DE000A289VV1 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 08.04.2022 Kursziel: EUR43 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 9 September 2019 Analyst: Ellis Acklin First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 50,00 auf EUR 43,00. Zusammenfassung: Die vorläufigen Zahlen verdeutlichen das Aufwärtspotenzial des sich entwickelnden Geschäftsmodells. Die Ergebnisse beinhalteten einen starken Beitrag des Segments Lifestyle & Aesthetics, der dazu beitrug, die Bruttomarge mit 10,8% in den zweistelligen Bereich zu bringen. Der Umsatz von EUR285 Mio. entsprach der Guidance (EUR280 Mio. bis EUR300 Mio.) und unserer Prognose (EUR287 Mio.), während das EBIT (EUR11,2 Mio.) das obere Ende der Spanne (EUR9 Mio. bis EUR11 Mio.) und unserer Schätzung (EUR10,9 Mio.) übertraf. Die guten Ergebnisse werden jedoch durch einen vorsichtigen Ausblick des Managements für das Jahr 2022 gedämpft, der Gegenwind im Kerngeschäft Spezialpharmazeutika einkalkuliert. Dies kann durch das schnell wachsende Segment Lifestyle & Aesthetics nicht vollständig kompensiert werden kann. Wir haben daher unsere Prognosen gesenkt, was zu einem Kursziel von EUR43 (zuvor: EUR50) führt. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen. First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 50.00 to EUR 43.00. Abstract: Preliminary figures showcased the upside potential of the evolving business model. Results included a strong contribution from the Lifestyle & Aesthetics segment, which helped push the gross margin into double digits at 10.8%. Sales of EUR285m were in line with guidance (EUR280m to EUR300m) and FBe (EUR287m), while EBIT (EUR11.2m) topped the upper end of the range (EUR9m to EUR11m) and FBe (EUR10.9m). However, good results were dampened by a cautious 2022 outlook from management that factors in headwinds for core Specialty Pharma activities that cannot be fully compensated by the fast-growing Lifestyle & Aesthetics segment. We have thus lowered our forecasts resulting in a EUR43 target price (old: EUR50). Our rating remains Buy. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23795.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. °
